عندما يرغب المستثمرون في شراء الأسهم، فإنهم يقومون بإيداع الأموال النقدية اللازمة في حساب الوساطة الخاصة بهم لتمويل الصفقة، ولكن ما العمل في حال لم يتواجد لديهم مبلغ الصفقة نقدًا؟ بالتأكيد هناك طريقة أخرى وهي التداول بالمارجن، فما هو المارجن؟
مفهوم المارجن في التداول
المارجن في التداول هو الإيداع المطلوب (المبلغ المالي) لفتح مركز الرافعة (الصفقة)، وعادةً ما يتم إعطاء مقدار المارجن المطلوب كنسبة مئوية،[١]وفي حال عدم امتلاك المستثمر قيمة الإيداع اللازمة لفتح صفقة، يمكنه اقتراض الأموال من شركة الوساطة واستخدامها في شراء الأسهم.[٢]
هذا ويعني التداول بالمارجن السماح للمستثمر بشراء الأسهم عن طريق دفع مبلغ هامشي (المارجن) من القيمة الفعلية للأسهم، ويتم دفع المارجن إما نقدًا أو في صورة أسهم كضمان.[٣]
هذا ويعتبر التداول بالمارجن شكل من أشكال الرافعة المالية، يستخدمه المستثمرون لتضخيم عوائدهم، مقارنةً بالتداول باستخدام النقد، ولكن من المهم أن نفهم أنه مع إمكانية تحقيق عوائد أعلى، هناك أيضًا مخاطر أكبر، ففي حال لم يسير الاستثمار كما هو مخطط له، فهذا يعني أنه يمكن أن تكون الخسائر ضخمة أيضًا.[٤]
ويعد استخدام المارجن لشراء الأوراق المالية مشابه لاستخدام النقد أو الأوراق المالية الحالية الموجودة بالفعل في حساب الوساطة كضمان للحصول على قرض، حيث يأتي القرض المضمون بمعدل فائدة دوري يجب دفعه على فترات محددة.[٥]
مثال على حساب مقدار المارجن في التداول
يريد عميل شراء ما قيمته 1000 دولار من أسهم شركة معينة، فإن التداول بالمارجن في هذه الحالة يتيح للعميل دفع جزء بسيط من هذه التكلفة مقدمًا للحصول على ما قيمته 1000 دولار من الأسهم.[١]
ففي حال طلب وسيط التداول طرح 20% من المركز (الصفقة) كمارجن، فإن المبلغ الأولي المطلوب للتداول سيكون 200 دولار ويتم حسابه بضرب قيمة الأسهم بنسبة المارجن (1000 دولار × 20%)، وهذا ما يمثله مقدار المارجن.[١]
فوائد التداول بالمارجن
فيما يأتي أبرز فوائد التداول بالمارجن:[٣]
- يناسب التداول بالمارجن المستثمرين الذين يتطلعون إلى تعويض تقلبات الأسعار على المدى القصير، ولكن ليس لديهم ما يكفي من النقد في متناول يدهم.
- يمكن استخدام الأوراق المالية الموجودة في المحفظة أو حساب التداول كضمان لسداد المارجن.
- تحسين معدل العائد على رأس المال المستثمر.
- تعزيز القوة الشرائية للمستثمرين.
مخاطر التداول بالمارجن
هناك بعض المخاطر التي قد تواجه الأشخاص عند التداول بالمارجن، فيما يأتي أبرزها:[٣]
- احتمالية التعرض لخسائر ضخمة
على الرغم من أن التداول بالمارجن يمكن أن يساعد المستثمرين على تضخيم الأرباح، فهو أيضًا يضخم الخسائر في حال فشل الاستثمار، ويعود ذلك إلى أن الاقتراض من الوسطاء مُلزِم كما هو الحال مع البنوك.
- ضرورة المحافظة على الحد الأدنى للرصيد
من المفترض أن يحافظ المستثمر على حد أدنى من الرصيد في حساب تداول المارجن، وفي حال انخفض الرصيد عن الحد الأدنى، فسيضطر المستثمر لبيع بعض أو كل الأصول للحفاظ على الحد الأدنى للرصيد.
- احتمالية التصفية من قبل الوسطاء
يحق للوسطاء اتخاذ إجراءات ضد المستثمرين إذا فشلوا في الالتزام باتفاقية التداول بالمارجن، إذ يمكن للوسيط تصفية الأصول الخاصة بالمستثمر لاسترداد المبلغ المطلوب.
المراجع
- ^ أ ب ت "What is margin in trading?", ig, Retrieved 2/8/2022. Edited.
- ↑ "Understanding the basics of margin trading", us.etrade, 30/6/2020, Retrieved 2/8/2022. Edited.
- ^ أ ب ت "Know About Margin Trading: Risks and Advantages", cleartax, 10/5/2022, Retrieved 2/8/2022. Edited.
- ↑ "Margin Trading: What It Is and What To Know", nerdwallet, 24/5/2022, Retrieved 2/8/2022. Edited.
- ↑ "What Is Margin?", investopedia, 9/7/2022, Retrieved 2/8/2022. Edited.
