يُشير رأس المال المستثمر (Invested Capital) إلى المبلغ الإجماليّ لجميع الأموال التي تجمعها الشركات للاستثمار، سواء عن طريق إصدار الأوراق الماليّة لحملة الأسهم، أو الاستدانة لحملة السندات،[١] وفي هذا المقال سنتناول الحديث عن كيفية حساب رأس المال المستثمر.


ما طريقة حساب رأس المال المستثمر؟

يوجد طريقتان لاحتساب رأس المال المستثمر وهما:


الطريقة الأولى

تتمثّل الطريقة الأولى في احتساب رأس المال المستثمر في المعادلة الحسابيّة الآتية:[٢]


رأس المال المستثمر = صافي رأس المال العامل + الأصول الماليّة غير الملموسة


حيث يُعبّر رأس المال العامل عن قيمة الأصول الماليّة الجارية مطروحة منها الخصوم المتداولة التي لا تحمل فائدة، أمّا الأصول الماليّة غير الملموسة هي الأصول ذات القيمة الماليّة مثل؛ حقوق البرامج التكنولوجية، وحقوق التأليف، وحقوق الابتكار وغيرها.[٢]


الطريقة الثانية

تتمثّل الطريقة الثانية في احتساب رأس المال المستثمر في المعادلة الحسابية الآتية:[٣]


رأس المال المستثمر = المبلغ المالي المدفوع مقابل الأسهم + المبلغ المالي الذي يدفعه حاملو السندات المصدرة من قِبل الشركة + الأموال الأخرى التي تقرضها الشركة + (الالتزامات الماليّة المتعلّقة بالإيجارات - الالتزامات النقديّة والاستثماريّة)


حيث تمثّل أطراف المعادلة الآتية ما يأتي:[٣]

  • المبلغ المالي المدفوع مقابل الأسهم: هي الأموال المخصّصة لشراء الأسهم والحصول على أرباحها.
  • المبلغ الماليّ الذ يدفعه حاملو السندات: فهو عبارة عن الأموال التي تحصل عليها الشركة مقابل إصدار السندات.
  • الأموال الأخرى التي تقرضها الشركة: حيث ستعود هذه الأموال للشركة، بالإضافة إلى فوائدها الماليّة المترتبة عليها.
  • يُجمع إلى الأموال الماليّة السابقة صافي طرح الالتزامات النقديّة والاستثماريّة من الالتزامات الماليّة المتعلّقة بالإيجارات.


ما أهمية حساب رأس المال المستثمر؟

تتمثّل أهمية حساب رأس المال المستثمر في النقاط الآتية:[٤]

  • توفير خندق اقتصادي للشركات، بحيث يجعلها قادرة على حماية رؤوس أموالها المستخدمة في العمليات التجاريّة والاستثماريّة المختلفة.
  • فهم أفضل لمدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مالها بشكل جيّد وفعّال.
  • مقياس متكرر لفحص الاستثمارات المختلفة.
  • إعطاء نظرة أوليّة للمستثمرين عن عوائد رأس المال المستثمر، وبالتالي اتخاذ قرارات صحيحة بشأن الدخول في استثمارات معيّنة.
  • المفاضلة بين أنوع الاستثمارات المعروضة أمام المستثمرين والشركات على حدٍ سواء.


ما استخدامات رأس المال المستثمر؟

يُعتبر رأس المال المستثمر مصدر تمويل للشركات يجعلها تغتنم فرصاً استثماريّة جديدة مثل؛ التوّسع في الاستثمارات، كما يوجد لرأس المال المستثمر وظيفتان داخل الشركات هما:[٢]

  • شراء الأصول الثابتة مثل؛ الأراضي، والمباني، والمعدّات.
  • تغطية النفقات التشغيليّة اليوميّة مثل؛ دفع ثمن المخزون، ورواتب الموظفين وغيرها.
  • تحديد قيمة الشركة، بحيث تُشير نسبة رأس المال المستثمر المرتفعة نسبياً إلى أنّ الشركة قادرة على استخدام الأموال المستثمرة لتحقيق أرباح أعلى مقارنةً بالشركات الأخرى، والعكس في حال كانت نسبة رأس المال المستثمر منخفضة، الأمر الذي يؤثر على سمعة الشركة والاستثمار فيها.

المراجع

  1. ↑ ADAM HAYES (15/8/2020), Is Invested Capital?,of equity issued to investors. "Invested Capital: Definition and How To Calculate Returns (ROIC)", investopedia, Retrieved 16/4/2023. Edited.
  2. ^ أ ب ت "Invested Capital", corporatefinanceinstitute, 11/12/2022, Retrieved 16/4/2023. Edited.
  3. ^ أ ب "Invested capital", accountingtools, 13/9/2022, Retrieved 16/4/2023. Edited.
  4. ↑ "Return on Invested Capital (ROIC)", wallstreetprep, Retrieved 16/4/2023. Edited.